獨角獸企業是什麼?5大特點、2022最新中美獨角獸名單!

什麼是獨角獸企業?過去「矽谷」是創業家的代名詞,而近年在舊金山則吹出一股強大的新創勢力,出現許多讓投資人瘋狂的「獨角獸公司」。到底什麼是獨角獸公司?這樣的公司在投資界裡面又佔有怎麼樣的一席之地呢?從獨角獸 企業到新股IPO會很難嗎?台灣有沒有獨角獸 企業呢?

獨角獸企業

什麼是獨角獸企業

獨角獸 (Unicron),是希臘神話中非常稀有的珍貴動物,而「獨角獸」放在投資圈裡,就是指市值超過10億美元 (3000億台幣),卻還沒有上市的新創公司

詞彙由來

「獨角獸 企業」一詞的由來,來自於2013年底美國風險創投專家 Aileen Lee 提出。

Aileen Lee 在《歡迎來到獨角獸俱樂部──從10億新創公司當中學習》(Welcome To The Unicorn Club: Learning From Billion-Dollar Startups) 一文中,首次提到「獨角獸 企業」的概念。

少數、有潛力,且還能存活下來的新創公司,就像稀有的獨角獸一樣。

Aileen Lee和她的團隊從2003年1月開始觀察美國新創公司百態,並建立一座完備的資料庫。在2013年的時候發布他們的報告,計算出只有0.07%的新創公司能夠成長到市值10億美元,相當於機率只有萬分之七

美國風投協會 (NVCA) 公布的實體數字看,2003年到2013年,美國新創公司共有12,291家,最後符合「獨角獸 企業」條件的只有39家,也就是每1,538家新創公司才會出現一家獨角獸。

對投資人而言,想要找到好企業投資,就像要找到獨角獸一樣,稀有而且困難。

Aileen Lee (中),1970年出生在紐約,是中國移民第二代,為美國著名風投專家,也是Cowboy Ventures創辦人。
資料來源:Pitchbook.com
Aileen Lee (中),1970年出生在紐約,是中國移民第二代,為美國著名風投專家,也是Cowboy Ventures創辦人。
資料來源:Pitchbook.com


獨角獸 企業的5大特點

總地而言,獨角獸 企業必須存在於一個競爭非常激烈的市場,而這個市場並沒有該獨角獸 企業正在發展的絕對優勢產品;換句話說,獨角獸 企業可以在這項產業中發揮潛力,最終成為領導品牌後,便更有能力得到募資。

在2013年底,Aileen Lee總結全美的獨角獸 企業共有39家 (現在數目已不同),可以歸納出獨角獸 企業的特點。

商業模式

  • 電商平台:消費者為產品或服務付費 (11家)
  • 受眾免費:消費者免費,企業透過廣告等其他方式獲利 (11家)
  • B2B:開發面對企業而非大眾消費者的產品,由企業客戶付費 (10家)
  • 用戶付費:使用者付費,透過付費內容或雲端服務獲利 (7家)

儘管獲利方式不盡相同,但所有獨角獸企業都有一個共同點:網路媒介

在社群媒體時代,透過網際網路迅速累積用戶數量為獨角獸企業發展的一個共同點。網路不僅可以迅速為企業打出名聲,也能降低運營成本。


B2C、B2B 兩種獲利來源的企業估值不同

在 Aileen Lee歸納的39家獨角獸 企業中,可分為兩大類公司。
一是直接服務大眾消費者,又稱為B2C企業。如臉書面向一般人,稱之B2C企業。
二是服務企業,又稱為B2B企業。如軟體公司面向電腦公司,稱之B2B企業。

  • B2C企業:扣除「超級獨角獸」Facebook,估值佔39家獨角獸 企業的60%以上。
  • B2B企業:雖然數量較少,但能比B2C企業帶來更多私募價值。B2B企業平均估值是私募資金的26倍。當中,Workday、ServiceNow、FireEye的平均估值更超過資募資金的60倍。

超級獨角獸

在這39家獨角獸 企業中,只有Facebook是所謂「超級獨角獸」,即未上市前的市值超過100億美元

Aileen Lee認為,隨著每一次的科技革新,就會有一家或多家「超級獨角獸」的出現。


並非每年都有獨角獸 企業誕生

以數據看,美國平均每年可以誕生4家獨角獸 企業,但並不是每年都可以誕生這個量級。這與新創公司在前期創業不易和並非前收型收傭有關。

  • 前期創業不易:新創產業初創時期,多數人的反應是創業者是瘋狂的、無趣的,且他們的產品並非很重要,這也會影響企業私招募股。
  • 並非前收型收傭:在過去,獨角獸 企業並非一開始募股就收傭,業內並沒有統一標準。收入來源也會影響公司能否正常運營下去。


平均7年才能上市

被列入獨角獸 企業的公司,平均要花上7年才能夠成功上市。

YouTube和Instagram跟上社群媒體的第一波風潮,因此在列入獨角獸企業名單以後,不到七年就成功上市。
資料來源:Eklipse.gg
YouTube和Instagram跟上社群媒體的第一波風潮,因此在列入獨角獸企業名單以後,不到七年就成功上市。
資料來源:Eklipse.gg


少經過產品轉型

在第一次的獨角獸 企業名單中,超過9成的公司從未調整過他們的產品,仍然保持著品牌創立時的產品與服務模式,讓受眾有更清晰的記憶點和辨識度。


2022年全球獨角獸 企業名單

從2013年Aileen Lee和她的團隊公布第一波獨角獸 企業名單以後,每年CB Insights (全球最知名的市場數據智庫)都會披露「全球獨角獸投資者報告」。

全球獨角獸 企業從2013年的39家,到2022年6月已有1,170家。

以國家/地區計算,3位數以上的有美國489家、中國大陸301家、印度105家

亞太地區排名為:中國大陸301家、印度105家、韓國17家、印尼11家、新加坡10家、香港8家、日本8家、澳洲7家、泰國3家、菲律賓1家、孟加拉2家。

每年都會有新一輪的獨角獸 企業名單,然而台灣卻遲遲難產獨角獸 企業。

根據矽谷創投作家Ali Tamaseb歸納要培育獨角獸 企業人才,一是擁有美國名校經歷,二是擁有科技巨頭工作經驗,才能累積人脈與實務經營能力。


美國前10名獨角獸 企業名單 2022.6

(可左右滑動看資料喔)

排名公司名稱估值產業創辦人
1SpaceX1270億美元航太馬斯克
2Stripe950億美元金融科里森兄弟
(愛爾蘭)
3Instacart240億美元零售Apoorva Mehta
Max Mullen
Brandon Leonardo
4Databricks380億美元軟體Ali Ghodsi
5Epic Games315億美元遊戲Tim Sweeney
6Fanatics270億美元電商Alan Trager
Mitch Trager
Michael Rubin
7Chime250億美元金融Chris Britt
Ryan King
8Miro175億美元軟體Andrey Khusid
9Nature’s Fynd未披露快銷品Thomas Jonas
10Discord150億美元軟體Jason Citron
Stanislav Vishnevsky

中國大陸前10名獨角獸 企業名單 2022.6

(可左右滑動看資料喔)

排名公司名稱估值產業創辦人
1字節跳動
(ByteDance)
1400億美元網路張一鳴
2希音
(Shein)
1000億美元電商許仰天
3小紅書
(Xiaohongshu)
200億美元電商毛文超
瞿芳
4大疆創新
(DJI)
150億美元科技汪滔
5比特大陸
(Bitmain)
120億美元加密貨幣吳忌寒
詹克團
6商湯科技
(SenseTime)
120億美元AI湯曉鷗
7縱目科技
(ZongMu
Technology)
110億美元自駕車唐銳
8車好多
(Chehaoduo)
100億美元市場楊浩涌
9喜茶
(Hey Tea)
93億美元零售聶雲宸
10自如/租房網
(Ziroom)
66億美元不動產科技左暉


一旦從「獨角獸俱樂部」畢業以後,就會成為IPO企業

許多獨角獸 企業遲遲不願意上市,有自身諸多考量原因,並非是營收不佳。以目前全球估值最高的獨角獸 企業字節跳動為例,不論是大陸版抖音,還是海外版TikTok,都是全球最大的社交App之一,因礙於中美法律之考量,遲遲未有上市。

然而2022年消息,字節跳動在香港已更名為「抖音集團」,傳擬在港交所進行上市初啼。

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常見問題

什麼是獨角獸 企業?

獨角獸 (Unicron),是希臘神話中非常稀有的珍貴動物,而「獨角獸」放在投資圈裡,就是指市值超過10億美元 (3000億台幣),卻還沒有上市的新創公司

獨角獸 企業上市後是什麼公司?

新股IPO。

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