什麼是獨角獸企業？過去「矽谷」是創業家的代名詞，而近年在舊金山則吹出一股強大的新創勢力，出現許多讓投資人瘋狂的「獨角獸公司」。到底什麼是獨角獸公司？這樣的公司在投資界裡面又佔有怎麼樣的一席之地呢？從獨角獸 企業到新股IPO會很難嗎？台灣有沒有獨角獸 企業呢？
什麼是獨角獸企業
獨角獸 (Unicron)，是希臘神話中非常稀有的珍貴動物，而「獨角獸」放在投資圈裡，就是指市值超過10億美元 (3000億台幣)，卻還沒有上市的新創公司。
詞彙由來
「獨角獸 企業」一詞的由來，來自於2013年底美國風險創投專家 Aileen Lee 提出。
Aileen Lee 在《歡迎來到獨角獸俱樂部──從10億新創公司當中學習》(Welcome To The Unicorn Club: Learning From Billion-Dollar Startups) 一文中，首次提到「獨角獸 企業」的概念。
少數、有潛力，且還能存活下來的新創公司，就像稀有的獨角獸一樣。
Aileen Lee和她的團隊從2003年1月開始觀察美國新創公司百態，並建立一座完備的資料庫。在2013年的時候發布他們的報告，計算出只有0.07%的新創公司能夠成長到市值10億美元，相當於機率只有萬分之七。
從美國風投協會 (NVCA) 公布的實體數字看，2003年到2013年，美國新創公司共有12,291家，最後符合「獨角獸 企業」條件的只有39家，也就是每1,538家新創公司才會出現一家獨角獸。
對投資人而言，想要找到好企業投資，就像要找到獨角獸一樣，稀有而且困難。
資料來源：Pitchbook.com
獨角獸 企業的5大特點
總地而言，獨角獸 企業必須存在於一個競爭非常激烈的市場，而這個市場並沒有該獨角獸 企業正在發展的絕對優勢產品；換句話說，獨角獸 企業可以在這項產業中發揮潛力，最終成為領導品牌後，便更有能力得到募資。
在2013年底，Aileen Lee總結全美的獨角獸 企業共有39家 (現在數目已不同)，可以歸納出獨角獸 企業的特點。
商業模式
- 電商平台：消費者為產品或服務付費 (11家)
- 受眾免費：消費者免費，企業透過廣告等其他方式獲利 (11家)
- B2B：開發面對企業而非大眾消費者的產品，由企業客戶付費 (10家)
- 用戶付費：使用者付費，透過付費內容或雲端服務獲利 (7家)
儘管獲利方式不盡相同，但所有獨角獸企業都有一個共同點：網路媒介。
在社群媒體時代，透過網際網路迅速累積用戶數量為獨角獸企業發展的一個共同點。網路不僅可以迅速為企業打出名聲，也能降低運營成本。
B2C、B2B 兩種獲利來源的企業估值不同
在 Aileen Lee歸納的39家獨角獸 企業中，可分為兩大類公司。
一是直接服務大眾消費者，又稱為B2C企業。如臉書面向一般人，稱之B2C企業。
二是服務企業，又稱為B2B企業。如軟體公司面向電腦公司，稱之B2B企業。
- B2C企業：扣除「超級獨角獸」Facebook，估值佔39家獨角獸 企業的60%以上。
- B2B企業：雖然數量較少，但能比B2C企業帶來更多私募價值。B2B企業平均估值是私募資金的26倍。當中，Workday、ServiceNow、FireEye的平均估值更超過資募資金的60倍。
超級獨角獸
在這39家獨角獸 企業中，只有Facebook是所謂「超級獨角獸」，即未上市前的市值超過100億美元。
Aileen Lee認為，隨著每一次的科技革新，就會有一家或多家「超級獨角獸」的出現。
並非每年都有獨角獸 企業誕生
以數據看，美國平均每年可以誕生4家獨角獸 企業，但並不是每年都可以誕生這個量級。這與新創公司在前期創業不易和並非前收型收傭有關。
- 前期創業不易：新創產業初創時期，多數人的反應是創業者是瘋狂的、無趣的，且他們的產品並非很重要，這也會影響企業私招募股。
- 並非前收型收傭：在過去，獨角獸 企業並非一開始募股就收傭，業內並沒有統一標準。收入來源也會影響公司能否正常運營下去。
平均7年才能上市
被列入獨角獸 企業的公司，平均要花上7年才能夠成功上市。
資料來源：Eklipse.gg
少經過產品轉型
在第一次的獨角獸 企業名單中，超過9成的公司從未調整過他們的產品，仍然保持著品牌創立時的產品與服務模式，讓受眾有更清晰的記憶點和辨識度。
2022年全球獨角獸 企業名單
從2013年Aileen Lee和她的團隊公布第一波獨角獸 企業名單以後，每年CB Insights (全球最知名的市場數據智庫)都會披露「全球獨角獸投資者報告」。
全球獨角獸 企業從2013年的39家，到2022年6月已有1,170家。
以國家/地區計算，3位數以上的有美國489家、中國大陸301家、印度105家。
亞太地區排名為：中國大陸301家、印度105家、韓國17家、印尼11家、新加坡10家、香港8家、日本8家、澳洲7家、泰國3家、菲律賓1家、孟加拉2家。
每年都會有新一輪的獨角獸 企業名單，然而台灣卻遲遲難產獨角獸 企業。
根據矽谷創投作家Ali Tamaseb歸納，要培育獨角獸 企業人才，一是擁有美國名校經歷，二是擁有科技巨頭工作經驗，才能累積人脈與實務經營能力。
美國前10名獨角獸 企業名單 2022.6
(可左右滑動看資料喔)
| 排名 | 公司名稱 | 估值 | 產業 | 創辦人 |
| 1 | SpaceX | 1270億美元 | 航太 | 馬斯克 |
| 2 | Stripe | 950億美元 | 金融 | 科里森兄弟 (愛爾蘭) |
| 3 | Instacart | 240億美元 | 零售 | Apoorva Mehta Max Mullen Brandon Leonardo |
| 4 | Databricks | 380億美元 | 軟體 | Ali Ghodsi |
| 5 | Epic Games | 315億美元 | 遊戲 | Tim Sweeney |
| 6 | Fanatics | 270億美元 | 電商 | Alan Trager Mitch Trager Michael Rubin |
| 7 | Chime | 250億美元 | 金融 | Chris Britt Ryan King |
| 8 | Miro | 175億美元 | 軟體 | Andrey Khusid |
| 9 | Nature’s Fynd | 未披露 | 快銷品 | Thomas Jonas |
| 10 | Discord | 150億美元 | 軟體 | Jason Citron Stanislav Vishnevsky |
中國大陸前10名獨角獸 企業名單 2022.6
(可左右滑動看資料喔)
| 排名 | 公司名稱 | 估值 | 產業 | 創辦人 |
| 1 | 字節跳動 (ByteDance) | 1400億美元 | 網路 | 張一鳴 |
| 2 | 希音 (Shein) | 1000億美元 | 電商 | 許仰天 |
| 3 | 小紅書 (Xiaohongshu) | 200億美元 | 電商 | 毛文超 瞿芳 |
| 4 | 大疆創新 (DJI) | 150億美元 | 科技 | 汪滔 |
| 5 | 比特大陸 (Bitmain) | 120億美元 | 加密貨幣 | 吳忌寒 詹克團 |
| 6 | 商湯科技 (SenseTime) | 120億美元 | AI | 湯曉鷗 |
| 7 | 縱目科技 (ZongMu Technology) | 110億美元 | 自駕車 | 唐銳 |
| 8 | 車好多 (Chehaoduo) | 100億美元 | 市場 | 楊浩涌 |
| 9 | 喜茶 (Hey Tea) | 93億美元 | 零售 | 聶雲宸 |
| 10 | 自如/租房網 (Ziroom) | 66億美元 | 不動產科技 | 左暉 |
一旦從「獨角獸俱樂部」畢業以後，就會成為IPO企業。
許多獨角獸 企業遲遲不願意上市，有自身諸多考量原因，並非是營收不佳。以目前全球估值最高的獨角獸 企業字節跳動為例，不論是大陸版抖音，還是海外版TikTok，都是全球最大的社交App之一，因礙於中美法律之考量，遲遲未有上市。
然而2022年消息，字節跳動在香港已更名為「抖音集團」，傳擬在港交所進行上市初啼。
投資人可以多加關注市場動態，一旦獨角獸 企業成為IPO，就能透過券商購買旗下股票，千萬不要錯失良機！
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常見問題
什麼是獨角獸 企業？
獨角獸 (Unicron)，是希臘神話中非常稀有的珍貴動物，而「獨角獸」放在投資圈裡，就是指市值超過10億美元 (3000億台幣)，卻還沒有上市的新創公司。
獨角獸 企業上市後是什麼公司？
新股IPO。
