融資回補 & 融券回補的差別和規則?2種回補介紹

在股票的信用交易中,分成融資和融券兩種方式,個別又有回補的規則和注意事項,究竟這兩種回 補差別在哪?規則又是什麼?融券回補的軋空與強制回 補又是什麼意思呢?2種回 補介紹一次看清楚!

股票的交易模式

股票有兩種交易模式:現金交易信用交易

  • 現金交易:投資人以現金買賣股票。
  • 信用交易:投資人以融資融券買賣股票,交易當中有部分不是自己的本金

融資

指投資人預期未來的股票會上漲,但手頭本金不夠,於是向券商借錢買股票,等到賣出股票再還錢給券商,並用所賺價差來償還,屬於做多的一種。

融券

投資人預期未來的股票會下跌,但手頭本金不夠,於是向券商借錢賣股票,等到股價下跌,再買進便宜股票還錢給券商,並用所賺價差來償還,也就是放空

關於放空,你可能想了解更多:放空是什麼?一文看放空的操作方式、5大優勢與4大風險!

回補
股票的交易模式。整理:秒秒投資高手

回 補

還錢買股票還給券商。

使用融資,賣出股票還錢給券商時,稱作融資回 補

使用融券,買進股票買錢給券商時,稱做融券回 補

融 資 回 補

融資維持率

  • 公式:股票市值÷ 融資金額
  • 目的:市場可能出現大幅波動,導致投資人無法償還借款,為避免投資人無法還款的券商保護機制。
  • 運作:股價下跌時,融資維持率降低;維持率越低,代表投資人在賠錢。因此,維持率越高越好。

追繳通知

台證所規定,當融資維持率下降到130%,券商必須發出「追繳通知」向投資人追繳保證金
券商所謂的「追繳」,對投資人而言就是「回 補」。

只要上市股票下跌22%上櫃股票下跌35%,融資維持率就會下降至130%,投資人就要進行回 補的動作。

融 資 回 補 的三種可能性

可能狀況說明
回 補到166%以上2日內回 補,追繳令消失。
回 補到130%~166%有些投資人期待股票在2日內反彈,因此不補到166%以上。
如果2日後降到130%以下,需要當日下午回補,否則隔日會被強制平倉
沒有補錢如果2日內未有回補,融資維持率又低於130%,T+3日會被斷頭

投資知識報你知:斷頭

做多時,當股價不升反跌,投資人賠光所繳的保證金,券商為了控制虧損,在T+3日強制賣出投資人的股票,並用投資人的自備款中扣錢,即為斷頭。

在台灣,被斷頭意同於違約交割,須負擔民事責任或刑事責任,若達刑責標準,則須入監,後果非常嚴重。

但在美股市場,違約並不會這麼嚴重,反而表現在給投資人停權、凍結帳戶上,彈性較大。

若對美股有興趣,盈透證券會是最好的開戶選擇。【Interactive Brokers 盈透證券】不僅是美國最大券商,也有給投資人完整的教學指導和資產保護。放空彈性大,且有透明的回 補機制。

融 券 回 補

進行放空的投資人,在手上本金與股票不夠時,會向券商借券賣股票,稱為融券

在股票下跌到低點時,再行買進,並利用賺取的價差來還錢,便是融 券 回 補

融券維持率

  • 公式:(融券擔保品市值+保證金)/ 融券最新市值
  • 目的:市場可能出現大幅波動,導致投資人無法償還融券,為避免投資人無法還款的券商保護機制。
  • 運作:股價上漲時,融券維持率降低;維持率越低,代表投資人在賠錢。因此,維持率越高越好。

追繳通知

台證所規定,當融券維持率下降到130%,券商必須發出「追繳通知」向投資人追繳保證金
券商所謂的「追繳」,對投資人而言就是「回 補」。

融 券 回 補 的二種可能性

融券回 補除了會遇到上述融資回 補的三種可能性外,還可能會遇到下兩種常見狀況:

可能狀況說明
軋空英語為Short Squeeze。
當投資人搶著回補時,造成股價暴漲
強制回 補當公司需要股票時,投資人必須買券還給券商。如果到了規定的時間不回補,不論價格高低,券商會強制給投資人用當時市價買回股票

融 券 回 補 的重要時間

公司為了確認股東名冊,在每年的股東會、除權息上,透過名冊確認來配發股利。

由於融券是投資人借券賣股,並非真正的股東,因此公司需要建立名冊來確認誰是真正的股東。融資者就需要融券回 補,助公司來確認股東有誰

股東會

握有公司證券的投資人,能參加股東會,參與公司重大決議以及股利分配。公司確認股東名單後,會書面通知股東與會。

除權息

除=分配,權=享有股利的權利,息=現金。

公司透過股東名冊,確認哪位股東可以領取股利。

其他時間

  • 現金增資日:公司透過發行新股,向投資人募集更多資金。一般來說,公司會宣布新股發布日期,同時會進行強制回 補,因此要注意。
  • 最後回 補日:停止過戶前的6個工作日。

公司日程旺季與融券回 補日總整理

日程旺季融券最後回 補日
股東會5月、6月停止過戶前6個工作日
除權息7月、8月
現金增資依公司發布

至於全台公司的停券日、最後回 補日的確切日期,可點此處進行查詢。

回 補 有哪兩種?

融 資 回 補 與 融 券回 補。

融 券 回 補 要注意哪3種日子?

股東會、除權息、現金增資。

🌟若您想進一步了解如何進行美股投資,現在立即開戶IB戶口可享有優惠!歡迎點擊開戶優惠連結登記,再通過登記後收到的電郵連結開立盈透帳戶,就可獨家優惠!

成功開戶後桌面版與app版可以同時連結,方便您隨時查詢股市走向。記得一定要從我們的連結去登記才會有優惠喔!感謝您!

spot_img

開戶IBKR送$100美金

IB盈透證券 (Interactive Brokers)2022年最新IB開戶迎新好康優惠! IB盈透證券開戶可獲高達$100美金獎勵!入金即送你$30美金開戶禮!馬上把握機會申請IB。

免責聲明:秒秒證券 所提供之投資分析、技巧與建議,只可作為參考之用。投資附帶風險,市場萬化萬千,讀者在作出投資決定前理應審慎。若不幸因參考文章內容招致損失,一概與秒秒及相關作者無關。網誌內容及觀點,僅屬筆者個人意見,與秒秒證券 立場無關。對因上述人士張貼之資訊內容所帶來之損失或損害一概不負責。詳情請參閱免責聲明

- 廣告 -spot_img
IB介紹、優惠及教學專區

IB教學

IB開戶教學

IB交易手續費

IB股票交易教學

IB外幣教學

IB出金教學

IB期權教學

IB入金教學

IB保證金教學

最新文章

相關文章