除權息是什麼?對股價有什麼影響?有哪些重要日程?

一年一度的台股除權息季節進入最後一個月,新手股民和存股族會特別關注這個季度,期待能從公司拿取多少股利,持有的股價走勢會如何?該何時進場與退場?除權息與股價又有怎麼樣的關聯?走進本文,將帶您了解台灣上市櫃公司的年度大事、什麼是除權息、對股價的影響和除權息日程。別忽略了自己身為股東的權利!

台股上市櫃公司年度大事

在了解除權息之前,須先了解上市櫃公司的年度大事有哪些。

台灣上市櫃公司年度大事。
台灣上市櫃公司年度大事。整理:秒投資高手
  • 3月:去年年報發布、去年Q4季報發布。
  • 3月~4月:融資融券強制回補
  • 4月~6月:股東大會。
  • 5月:Q1季報發布。
  • 6月~9月:除權息。
  • 7月~8月:融資融券強制回補。
  • 8月:Q2季報發布。
  • 11月:Q3季報發布。

除權息是什麼?

上市櫃公司在出完年報之後,會計算盈餘,並將盈餘給股東派發年度性的分紅,這些分紅是公司拿來回饋給股東的。一般公司一年會進行一次除權息,盈利好的公司可能半年一次,甚至有的公司是一年四次,又稱為「一年多配」。

然而,公司在分紅給股東以後,都會有一個固定動作,便是「除權息」。

除權息,實際上是兩個不同的詞語所組成:除權除息,在台灣慣稱為「除權息」。

上市公司在進行利潤分配的時候,會有兩種分配模式:股票股利現金股利。這二種分配利潤的方式分別對應除權除息

股票股利 與 除權

台灣慣稱的「股票股利」,英文為Stock Dividend,在台灣口語常說「領股利」、「拿股票」,在華人圈中更多稱「配股」、「送紅股」,即公司將股利以股票形式反饋股東

公司分配股票股利的行為,稱為「除權」。
除=分配;權=股權。英文為Ex-Right,簡稱XR

由於配股是公司透過贈送股東股票,以增加公司股票的總數在進行配股後,股價就會等比例降低,用來維持公司股票在市場上的原有價值。

股東以為是公司贈送福利,其實經過除權後,對股價的市值影響是有限的。對股東而言,持有的股本變多,但股價變低,而股價的原有市值是沒變的。

因此,在經過除權後的第二天,股價就會下跌


股票股利 與 台股除權股價 計算公式

  • 股票股利計算公式( 股利金額 ÷ 股票面額 ) X 持有股數
  • 台股除權後股價原股價 ÷ ( 1 + 股利/元 ÷ 股票面額)

例子:公司宣布1股股利是0.5元,投資人持有1張 (1000股),股價是20元,股票面額是10元。
▶ 股利:( 0.5 ÷ 10 ) X 1000 =50 股
公司進行配股以後,投資人所持股數為:1000股+50股 (股利)=1050股。
▶ 除權股價:20 ÷ (1 + 0.5 ÷ 10 ) =19.04元


投資知識報你知

由於台股是為交易單位,因此在「除權股價」的公式上,需多加一個1

其他為交易單位的股市則不能套用此公式。


現金股利 與 除息

台灣慣稱的「現金股利」,英文為Cash Dividend,在台灣口語常說「領股息」、「拿現金」,在華人圈中更多稱「配息」、「派息」,即公司將股利以現金形式反饋股東

公司分配現金股利的行為,稱為「除息」。
除=分配;權=現金。英文為Ex-Dividends,簡稱XD

與除權相似,公司在在進行配息後,股價就會等比例降低,用來維持公司股票在市場上的原有價值。對股東而言,持倉價格降低,但降低的部分會以現金的形式發放到帳戶中;因此總體而言,帳戶的總金額是沒有變的。

不論是除權或除息,對帳戶的總金額都不會受到影響。真正影響投資人的,則是徐權息完之後的股價漲跌。


現金股利 與 台股除息股價 計算公式

  • 現金股利計算公式公司直接公布配息金額
  • 台股除息後股價原股價 – 現金股利

例子:公司宣布1股價100元,配息5元。
▶ 除息日當天股價:100 – 5 = 95元。

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在開戶時,IB盈透證券就會詢問是否參加「股票收益增強計畫」,也就是我們一般稱的「股息再投資」(DRIP)。一旦勾選,日後系統就會在投資人領取股息時,自動幫投資人將股息進行再投資,從而實現複利效果。如果想退出該計畫,也可在後台進行更改。
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除權息對投資人的好處

對投資人而言,除權息使股票市值沒有產生變化,那麼對投資人究竟有什麼好處?

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方便投資者分析股票的盈虧變化,調整投資成本。經過除權息的股價如果續跌,則是代表公司不穩定,就算該公司擁有高現金殖利率,就會導致投資人賺到股利賠在價差。

除權息日成查詢

台股上市櫃公司的除權息季節落在每年的6月~9月,投資人可於台灣證交所查詢最新的除權息公告

在台灣證交所網頁上,能查詢到全台最新除權息日的披露。
資料來源:台證所
在台灣證交所網頁上,能查詢到全台最新除權息日的披露。
資料來源:台證所


台股除權息重要日程

(可左右滑動看資料喔)

日程說明
除權息交易日公司會公告「除權息交易日」。
只要在T-1日前(含)持股,股東就能參加除權息。
停止過戶期由於台股是T+2交割制,企業需要時間整了參加除權息的股東名冊。
T+1起(含),會有一段「停止過戶期」,投資人仍可進行交易,但需要到停止過戶期結束以後才會進行交割。
除權息日也是「最後過戶日」,是公司對參與除權息股東的造冊日期,清點完名單以後就會進行除權息
在這天才持股是無法參與除權息的
現金股利發放日在公司公告的「現金股利發放日」當天發放。

投資知識報你知

  1. 現金股利發放日:在除權息日1個月左右後發放。
  2. 股票股利發放日:在除權息日1~2個月左右發放。

常見問題

什麼是除權息?

公司將年度盈餘分紅派發給股東的動作。

除權息對投資人有什麼好處?

更準確反映股票市值,方便投資者分析股票的盈虧變化,調整投資成本。

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