一年一度的台股除權息季節進入最後一個月，新手股民和存股族會特別關注這個季度，期待能從公司拿取多少股利，持有的股價走勢會如何？該何時進場與退場？除權息與股價又有怎麼樣的關聯？走進本文，將帶您了解台灣上市櫃公司的年度大事、什麼是除權息、對股價的影響和除權息日程。別忽略了自己身為股東的權利！
文章目錄
台股上市櫃公司年度大事
在了解除權息之前，須先了解上市櫃公司的年度大事有哪些。
- 3月：去年年報發布、去年Q4季報發布。
- 3月~4月：融資融券強制回補。
- 4月~6月：股東大會。
- 5月：Q1季報發布。
- 6月~9月：除權息。
- 7月~8月：融資融券強制回補。
- 8月：Q2季報發布。
- 11月：Q3季報發布。
除權息是什麼？
上市櫃公司在出完年報之後，會計算盈餘，並將盈餘給股東派發年度性的分紅，這些分紅是公司拿來回饋給股東的。一般公司一年會進行一次除權息，盈利好的公司可能半年一次，甚至有的公司是一年四次，又稱為「一年多配」。
然而，公司在分紅給股東以後，都會有一個固定動作，便是「除權息」。
除權息，實際上是兩個不同的詞語所組成：除權與除息，在台灣慣稱為「除權息」。
上市公司在進行利潤分配的時候，會有兩種分配模式：股票股利與現金股利。這二種分配利潤的方式分別對應除權與除息。
股票股利 與 除權
台灣慣稱的「股票股利」，英文為Stock Dividend，在台灣口語常說「領股利」、「拿股票」，在華人圈中更多稱「配股」、「送紅股」，即公司將股利以股票形式反饋股東。
公司分配股票股利的行為，稱為「除權」。
除=分配；權=股權。英文為Ex-Right，簡稱XR。
由於配股是公司透過贈送股東股票，以增加公司股票的總數。在進行配股後，股價就會等比例降低，用來維持公司股票在市場上的原有價值。
股東以為是公司贈送福利，其實經過除權後，對股價的市值影響是有限的。對股東而言，持有的股本變多，但股價變低，而股價的原有市值是沒變的。
因此，在經過除權後的第二天，股價就會下跌。
股票股利 與 台股除權股價 計算公式
- 股票股利計算公式：( 股利金額 ÷ 股票面額 ) X 持有股數。
- 台股除權後股價：原股價 ÷ ( 1 + 股利/元 ÷ 股票面額)
例子：公司宣布1股股利是0.5元，投資人持有1張 (1000股)，股價是20元，股票面額是10元。
▶ 股利：( 0.5 ÷ 10 ) X 1000 =50 股
公司進行配股以後，投資人所持股數為：1000股+50股 (股利)=1050股。
▶ 除權股價：20 ÷ (1 + 0.5 ÷ 10 ) =19.04元
投資知識報你知
由於台股是以張為交易單位，因此在「除權股價」的公式上，需多加一個1。
其他以股為交易單位的股市則不能套用此公式。
現金股利 與 除息
台灣慣稱的「現金股利」，英文為Cash Dividend，在台灣口語常說「領股息」、「拿現金」，在華人圈中更多稱「配息」、「派息」，即公司將股利以現金形式反饋股東。
公司分配現金股利的行為，稱為「除息」。
除=分配；權=現金。英文為Ex-Dividends，簡稱XD。
與除權相似，公司在在進行配息後，股價就會等比例降低，用來維持公司股票在市場上的原有價值。對股東而言，持倉價格降低，但降低的部分會以現金的形式發放到帳戶中；因此總體而言，帳戶的總金額是沒有變的。
不論是除權或除息，對帳戶的總金額都不會受到影響。真正影響投資人的，則是徐權息完之後的股價漲跌。
現金股利 與 台股除息股價 計算公式
- 現金股利計算公式：公司直接公布配息金額
- 台股除息後股價：原股價 – 現金股利
例子：公司宣布1股價100元，配息5元。
▶ 除息日當天股價：100 – 5 = 95元。
不只是台股，在美股市場上，IB盈透證券會提供股息再投資計畫。只要領股息時，IB盈透證券提供投資人將股息再投入到市場當中，進行複利買股。
股息再投資計畫，是一項免手續費、全自動的功能，只有海外券商獨有，幫助投資人進行被動式投資，不浪費領取到的現金股息。
除權息對投資人的好處
對投資人而言，除權息使股票市值沒有產生變化，那麼對投資人究竟有什麼好處？
更準確反映股票市值
方便投資者分析股票的盈虧變化，調整投資成本。經過除權息的股價如果續跌，則是代表公司不穩定，就算該公司擁有高現金殖利率，就會導致投資人賺到股利賠在價差。
除權息日成查詢
台股上市櫃公司的除權息季節落在每年的6月~9月，投資人可於台灣證交所查詢最新的除權息公告。
資料來源：台證所
台股除權息重要日程
(可左右滑動看資料喔)
| 日程 | 說明 |
| 除權息交易日 | 公司會公告「除權息交易日」。 只要在T-1日前(含)持股，股東就能參加除權息。 |
| 停止過戶期 | 由於台股是T+2交割制，企業需要時間整了參加除權息的股東名冊。 T+1起(含)，會有一段「停止過戶期」，投資人仍可進行交易，但需要到停止過戶期結束以後才會進行交割。 |
| 除權息日 | 也是「最後過戶日」，是公司對參與除權息股東的造冊日期，清點完名單以後就會進行除權息。 在這天才持股是無法參與除權息的。 |
| 現金股利發放日 | 在公司公告的「現金股利發放日」當天發放。 |
投資知識報你知
- 現金股利發放日：在除權息日1個月左右後發放。
- 股票股利發放日：在除權息日1~2個月左右發放。
常見問題
什麼是除權息？
公司將年度盈餘分紅派發給股東的動作。
除權息對投資人有什麼好處？
更準確反映股票市值，方便投資者分析股票的盈虧變化，調整投資成本。
