美股投資話題正夯，在台想要投資美股不外乎二種途徑：複委託與海外券商。然而，多數投資人會陷入選擇的苦惱，不知道使用哪種方式投資美股才更適合自己。本文將著重帶您了解複 委 託是什麼、複 委 託的4大優點與4大缺點、海外券商的比較等諸多常見問題。
文章目錄
什麼是複委託
複 委 託，是台灣券商提供的服務，全名受託買賣外國有價證券業務。當台灣券商接到投資人的訂單以後，會幫忙客戶向海外券商下單。
對台灣投資人來說，使用複 委 託，便是透過國內券商向國外券商買賣美股，複委託相當於做了一個仲介的角色。「複」，為「重複」，因此「複 委 託」是重複委託的字面意思。
複 委 託與海外券商比較
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| 種類 | 複 委 託 | 海外券商 |
| 交易方式 | 透過國內券商，向海外券商下單 | 直接向海外券商下單 |
| 開戶方式 | 臨櫃 線上 | 線上 |
| 開戶難易度 | 簡單 | 取決於券商 ●IB盈透證券開戶簡單，7日內可開戶成功 |
| 下單手續費 | 高 人工下單為交易額的1% 電子下單為交易額的0.15%~0.5% (不同券商有不同規定) | 低 ●部分券商免手續費，然而報價略高和延時 ●IB盈透證券手續費0.005美元/股，報價優惠且即時 |
| 金流成本 | 外幣帳戶：無成本 台幣帳戶：匯率差額 | 外幣帳戶 800~1200元跨國電匯費，由台灣的銀行收取 |
| 交割貨幣 | 外幣帳戶：美金 台幣帳戶：台幣 | 美金 |
| 交易方式 | 人工下單 電子下單 | 電子下單 |
| 訂單生效 | 延時生效 | 實時生效 |
| 金融產品 | 有限 ●僅提供三大交易所 ●有些券商僅提供三大交易所的部分股票和ETF ●有些券商提供海外基金、債券、期貨、選擇權等，然而標的有限 ●不提供加密貨幣實體交易或相關期貨 ●不提供金融衍生性產品，如CFD、權證等 | 多元 ●部分券商僅提供美股； IB盈透證券提供全球各國股票 ●股票、ETF、基金、債券、期貨、選擇權、CFD等，種類齊全 ●多數券商提供加密貨幣相關產品交易，不提供實體交易； IB盈透證券提供加密貨幣實體交易與相關產品交易 ●提供各種金融衍生性產品 |
| 交易靈活度 | 低 不提供盤前、盤後交易 不提供股息在投資計畫 不提供信用交易 不提供碎股交易 | 高 提供盤前、盤後交易 提供股息在投資計畫 提供信用交易 提供碎股交易 |
| 中文客服 | 全程中文或方言客服 有專屬營業員 享人工與系統客製化報告 | 全程中文或英文客服 無專屬營業員 無人工客製化報告，但可於系統自選系統客製 |
| 安全性 | 高 受我國金管會監管 | 高 受他國金管會監管 |
| 退稅方式 | 自動退還 | 自動退還 |
| 適合對象 | 低頻交易者 資金充裕者 金融產品需求較少者 長期投資者 | 高頻交易者 小資族 金融產品需求較高者 長短期投資者不拘 |
複 委 託的優點與缺點
在複 委 託和海外券商比較之後，可以較為簡單地得出複 委 託的優點與缺點，整理如下。
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| 優 點 | 受台灣金管會監管 | 直接受台灣主管機關和法規監管，可避免券商因為經營不善倒閉或投資人過世時，資金無法取回的意外狀況 |
| 有專屬營業員 | 與台股交易一樣，可以指定專屬營業員，進行交易建議或代為下單 | |
| 全中文客服或方言客服 | 在地化服務，不僅有國語客服，更有閩南語和客家語等方言營業員 | |
| 可使用台幣帳戶交割 | 複 委 託可直接用台幣帳戶進行交割，無須換匯和使用外幣帳戶 | |
| 缺點 | 手續費高 | 業界下單手續費為交易額的0.15%~1%，投資金額越大，手續費也越高昂 海外券商相較而言，手續費幾乎是零頭，不足1美金 |
| 金融產品有限 標的有限 | 複 委 託只提供股票和ETF，部分券商提供海外期貨和選擇權、海外債券、海外基金 ● 股票多只限於美股、日股、港股、陸股 ● 美股只限於三大交易所的部分股票，並非全部股票 ● ETF標的有限，只提供耳熟能詳的海外知名ETF | |
| 美股交易彈性小、功能少 | 複 委 託複委託只提供美股盤中交易，不開放盤前、盤後交易，也無法使用融資等信用交易，不能購買碎股、粉單、CFD，投資人也無法參與「股息再投資計畫」，損失複利的好機會 | |
| 訂單延時生效 | 訂單無法實時生效是投資最致命的一環 由於是重複 委 託，券商需要另抓時間替投資人代為下單，因此投資人下單的時間並不是真正交易的時間，所看盤面和股價會與真實下單有所落差，直接影響到最重要的獲利目的 |
資料來源：The Balance Careers
海外券商的優點
相較而言，投資人如果直接向海外券商下單，就可以最大程度地避免複 委 託帶來的劣勢。
複 委 託的劣勢，正是海外券商的優勢；而複 委 託的優勢，卻不見得是海外券商的劣勢。
海外券商手續費低
海外券商相較於複 委 託，最大的優勢便是低手續費。
相較於動輒手續費便要上千台幣的複 委 託，海外券商的手續費幾乎是零頭。以【Interactive Brokers 盈透證券】為例，一股交易只要0.005美元。
如果花6萬台幣購買7股特斯拉，IB盈透證券僅收取0.03元的手續費，相當於0.92元台幣；而同樣金額購買特斯拉股票，複 委 託網路下單平均手續費的0.5%為例，需要300元台幣，如果是人工下單，則是600元台幣，且還有低消限制。
部分海外券商甚至推出了免手續費的策略吸引新客戶，然而投資人的成本卻體現在報價延遲和報價不優上，更不顯划算。
海外券商金融產品多、標的多
海外券商仍是有國籍之分，如欲購買美股，最佳選擇美國券商。
他國券商和台灣券商一樣，都無法提供美國齊全的金融產品，也無法提供所有美國交易所的標的。如果想要有更多商品，那在美國券商進行投資是上乘之選。
而【IB盈透證券】則充分展現美國券商的多元度，不僅可以交易美股，還能交易全球150個市場/交易所，並提供各式多元的金融產品，包含ADR、ETF/ EFD、選擇權/ FOP/ 比特幣期貨、外匯、債券、融資、共同基金/ 對沖基金、權證、加密貨幣 (比特幣、萊特幣、以太幣、比特現金)、貴金屬、大宗商品、指數等等。
須注意到的是，有些非美國券商即使提供了美股交易，卻不能交易三大交易所中的部分股票。而盈透證券不只提供三大交易所的全部股票，還提供美國大大小小的交易所，供投資人選擇。
海外券商美股交易彈性大
複 委 託的「不能」，海外券商通通「能」。
以「碎股」交易為例，當一檔股票的股價很高，整數購買也會餘下許多用不到的資金時，海外券商便提供碎股交易，即不滿一股的股票也能進行投資購買，投資人無須擔心資金沒處使用而閒置。
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再以「股息再投資計畫」為例，IB盈透證券提供了自動為投資人將股息再購股的複利計畫，可以在開戶時申請，也可以在開戶後在後台進行更改。確定參加該計畫後，往後系統就會自動將投資人收取到的利息自動當作本金再行購股，為投資人帶來複利變現的可能。
訂單實時生效
由於投資人是直接向海外券商下單，並沒有透過仲介般的複 委 託執行訂單，省去了中間的流程，投資人下單美股在海外券商是直接實時生效，並不會有延遲的狀況。
在投資行為中，報價和訂單是否延遲是緊要的問題。市場詭譎多變，往往一個消息就能讓股價風雲變色。訂單是否實時生效，直接影響到投資人的權益，也影響到投資人的獲利目的。
受多國金管會監管
許多投資人最擔心的就是「海外券商一旦出問題，資金拿不回來」，只有受到台灣金管會監管才是安全。
如果是美國券商，最少需要受到下列三個機構監管：SEC、FRINA、SIPC。
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| 機構名稱 | 說明 |
| 美國證券 交易委員會 Securities and Exchange Commission | 簡稱美國證監會，或SEC。 確保證券商的正常營運，監管其是否存在掏空、捲款而逃的現象。 1.公司出現財務困難，SEC會公開警告。 2.證券商在未有投資人同意下，不得私自動用投資人資產。 3.投資人所有帳戶內交易，都必須由同名銀行帳戶交易才能執行。 |
| 美國金融業管理局 Financial Industry Regulatory Authority | 簡稱美國金管局，或FINRA。 確保證券業的公平和誠實，規範各家證券商的活動、經紀人規則，進以促進市場的透明度。 1.致力於敦促市場的完整性、教育投資人、保護投資人的資產。 2.監督是否有券商鑽法律空子，試圖以不當話術欺騙投資人。 3.能對該犯罪券商處以罰鍰，甚至是吊銷其營業執照。 |
| 美國證券投資者 保護公司 Securities Investor Protection Corporation | 簡稱SIPC。 是一家非營利機構，其在保護投資人的證券資產和現金，避免投資人遭受證券公司關閉時所帶來的損失。 1. 其所開戶的券商必須是SIPC會員，SIPC才會介入，對投資人資產進行保護和追討。 2. 一旦券商破產，投資人能拿回一部份資金，最高可達50萬美金、現金25萬美金賠款。 3. 若要查詢SIPC會員名單，可進SIPC官網，搜尋欄打券商名字即可。 |
而如果是國際型券商，則不只受美國主管機關監管，還有領取各國牌照，受各國政府監督。
以IB盈透證券為例，總共受11個國家/地區監管：
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| 國家 | 監管機構 | 成員* | 其他資訊 |
| 美國 | SEC CFTC | NYSE FINRA SIPC | |
| 英國 | FCA | UK FSCS | 牌照 208159 |
| 加拿大 | IIROC | IIROC CIPF | |
| 澳大利亞 | ASIC | AFCA ASX ASX 24 Chi-X | 牌照 AFSL: 453544 |
| 愛爾蘭 | CBI | ICS | 牌照 C423427 |
| 匈牙利 | MNB | 牌照 H-EN-III-623/2020 | |
| 盧森堡 | CSSF | SIIL | |
| 日本 | KLFB | JSDA CFAJ | 牌照 187 |
| 香港 | SFC | SEHK HKFE | |
| 新加坡 | MAS | 牌照 CMS100917 | |
| 印度 | SEBI | NSE BSE SEBI | 牌照 INZ00027730 NSDL: IN-DP-NSDL-301-2008. CIN-U67120 MH2007FTC170004 |
全中文服務
海外券商為了更好地服務全球華人，紛紛推出中文化服務。
尤其是IB盈透證券，不僅是網頁中文化，所有的交易系統、客服管道更是全中文。和IB盈透證券合作的秒秒證券更是致力為盈透證券打造全中文服務平台，透過最方便的即時通訊APP，客戶可以直接向秒秒證券發起對話，省去等待Email的時間。
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複 委 託的4個劣勢？
手續費高、金融產品有限和標的有限、美股交易彈性小、功能少、訂單延時生效。
