【美股VIX】3大重點認識什麼是VIX指數?VIX可交易嗎?

VIX指數 (Volatility Index) 又稱「恐慌指數」,它是了解市場對未來30天市場波動性預期的一種衡量方法。而最近大家在新聞看到美股三大指數(S&P500、道瓊、費半)受重挫,S&P500一口氣墜入熊市,美股vix指數過去五天飆漲逾30%。那到底什麼是vix呢?vix的飆漲表示什麼?vix是如何反應市場情緒的呢?繼續看下去,3大重點帶您了解美股 vix!

美股VIX
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1、什麼是美股 vix?

VIX指數 (Volatility Index) 通常被稱為「恐慌指數」或「恐慌指標」,它是了解市場對未來30天市場波動性預期的一種衡量方法。VIX指數由CBOE(芝加哥選擇權交易所)在1993年推出,「VIX指數」是芝加哥期權交易所市場波動率指數的交易代碼,常見於用來衡量S&P500指數期權的隱含波動性,美股當然也受此影響。

vix與股市之間的關係?

假設某天的VIX指數是20,表示那天開始未來30天預期的年化波動率為20%。當VIX指數越高,就表示在未來30天的股市波動幅度大,市場上很可能出現大量的買進和賣出等交易;同樣的,當VIX指數下跌(或維持相對低點)時,表示未來30天股市穩定,波動幅度小。

當VIX低於20%時,表示投資者對市場是保持樂觀的;反之,當VIX高於20%時,則代表投資者對股票市場缺乏信心。因此vix的波動與股市有著很大的關係。

從下圖可看出20年的vix指數,每個飆漲都表示有重大事件發生。

資料來源:Google財經

2、VIX指數高低表示什麼?

VIX指數是以S&P500指數的價格做計算並以百分比(%)的形式呈現。VIX指數上漲的時候,S&P500指數可能就會下跌;反之,若VIX指數下跌,S&P500指數會上漲或處於穩定狀態。

VIX指數處於低位時,表示市場恐慌減弱,穩定性高且有利長期增長,前景更明朗。相反地,VIX指數處於高位時,表示市場恐慌增加,波動性大,前景堪憂。如上圖VIX指數顯示,2008年的金融海嘯、2010年的歐債危機、2016年前後的石油大跌、2018至2019年的中美貿易戰、以及2020年的新冠疫情爆發,都明顯反映出當VIX指數處於高位時,表示市場恐慌增加,波動性大,前景堪憂。

VIX指數與S&P500之間的關係?

VIX指數與標普500指數之間通常存在負相關關係,因此當VIX指數處於低位時,S&P500指數價格往往會上漲,表示各公司發展良好,股市前景明朗。下圖可看見一個月內vix指數與S&P500的市場關係。

美股vix
資料來源:Google財經

3、投資者怎麼看待VIX指數?要如何投資VIX指數?

從以上可以看出,VIX指數與S&P500指數存在著正負相關性。總的來說,當S&P500下跌時,表示VIX指數的上漲,因此市場上也發展出多種VIX衍生性金融商品供投資者進行VIX指數投資,例如:

  • VIX 指數期貨合約(Volatility Index Futures)
  • VVIX 指數:用於預測VIX的波動
  • VIX 指數期權
  • VIX 期貨型 ETF:期貨型ETF,具有到期日與轉倉成本
  • 方差期貨:追蹤三個月S&P500指數的現實方差(Realized Variance)

雖然VIX指數的計算是個較為複雜的數學原理,但其實投資者並不需要先看懂才能夠進行VIX指數交易。那投資者要如何觀察VIX指數呢?VIX指數多少市場才算好呢?

VIX指數多少市場才算好?

在過去的幾年的歷史數據看出,如果VIX指數低於20%,這時市場會被認為是處於穩定狀態;當VIX指數出現30%或更高時,則表示市場的波動非常大。

美股vix
資料來源:Google財經

VIX指數與投資者的關係

若VIX指數上漲,S&P500指數很可能會因為受到投資者恐慌情緒的增加而下跌;若VIX指數下跌,則表示恐慌減弱,投資者相對來說沒有壓力,此時S&P500指數可能會上漲或處於穩定狀態。

投資者們需要注意的一點是,交易波動率指數並不等同於會導致市場狀況的惡化,因為不排除市場下跌期間,波動率指數仍然保持較低水平的狀況。

波動率指數是對資產價格變動的衡量,而不是針對資產本身的價格。這表示當您在觀察交易波動率指數時,您關注的不是價格走向的變化,而是關注市場的波動幅度與頻率,這是VIX值是以百分點的形式報價的原因,藉此反映出市場的幅度與頻率。

如何投資VIX指數?

VIX指數相關商品的投資方式與股票一樣,透過券商下單即可。若是要投資美股相關標的,也可以申請國外券商帳號,或以國內券商複委託的方式進行交易。

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什麼是VIX指數?

VIX指數 (Volatility Index) 通常被稱為「恐慌指數」或「恐慌指標」,它是了解市場對未來30天市場波動性預期的一種衡量方法。

VIX指數高低表示什麼?

VIX指數處於低位時,表示市場恐慌減弱,穩定性高前景更明朗。相反地,VIX指數處於高位時,表示市場恐慌增加,波動性大,前景堪憂。

如何投資VIX指數?

VIX指數相關商品的投資方式與股票一樣,透過國內券商複委託的方式,或申請國外券商帳號進行交易即可,國外券商開戶比如:IB盈透證券

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