您有聽過REITs不動產投資信託嗎？什麼是REITs？REITs怎麼買？有哪些REITs類型？REITs的優缺點又是哪些？想開始投資不動產但沒這麼多成本？小額投資的投資者有福了！5個重點認識什麼是REITs，趕緊往下看～
文章目錄
1、什麼是REITs？
Real Estate Investment Trust（REITs）是「不動產投資信託」，簡稱REITs，意思就是投資者也可以用小額投資不動產。REITs裡的商品有將辦公大樓、商場等這些不動產所切割出來的股份，投資金額不高的投資者也可以以買入的方式投資不動產，成為股東持有股份。
除了辦公大樓、商場等商業用途的不動產，各種可以有收入的土地或建築物都可以是用作投資的不動產，比如購物中心、飯店、倉庫、賣場和基地台等。這裡的不動產收入指的是租金收入、承租率等。相比其他投資商品，REITs的收入相對比較穩定。
在台灣，對REITs有規範每年需分配利息給股東；在美國，也規定REITs年度90%的收益需要配息給股東，因此投資REITs其實能有相對穩定的收益。
2、REITs有哪些種類和類型？
REITs的種類
REITs可根據收入來源不同分為3種類型，權益型、抵押型、混合型。
| REITs種類 | 收益來源 |
| 權益型REITs (Equity REITs) | 直接參與不動產的經營，其收入來源主要是租金收入。從房屋增值賺取資本利得，大部分REITs都以這種類型為主。 |
| 抵押型REITs (Mortgage REITs) | 也稱為mREITs，投資於抵押貸款、抵押貸款支持證券等，收益來源是貸款利息或手續費。 |
| 混合型REITs (Hybrid REITs) | 權益型與抵押權型兩者的混合REITs，可直接投資不動產，也可以投資不動產相關的抵押債券。 |
REITs的類型
大多數REITs都屬於權益型REITs，而REITs不動產的類型其實很多，比如資料中心REITs、酒店業REITs、基礎設施REITs、工業REITs、 醫療保健REITs、住宅REITs、林地REITs等類型，投資者在投資前可以對有興趣的REITs進一步了解。
3、REITs的優缺點
| 優點 | 缺點 |
| 小額投資、流動性高 | 市場景氣變動風險 |
| 收益相對穩定 | 淨值波較大 |
| 賦稅優惠 | 需考慮經營者的績效 |
優點
- 小額投資、流動性高：投資金額門檻低，適合小額投資者。買賣和股票一樣，具有流動性、也容易轉手、交易成本相對來說也降低。
- 收益相對穩定：在台灣，對REITs有規範每年需分配利息給股東；在美國，也規定REITs年度90%的收益需要配息給股東，因此投資REITs其實能有相對穩定的收益。
- 賦稅優惠：在台灣，根據不動產證券化條例，規定REITs的信託利益要每年分配給股東，同時免徵證券交易稅、投資收益採6%分離課稅，也免證所稅。
缺點
- 市場景氣變動風險：REITs依照市場實際的買賣價，不動產的景氣都會影響REITs價格。
- 淨值波較大：當您觀察長期的REITs走勢時，會發現在市場恐慌指數（VIX）上升時，它的波動會變得非常大。
- 需考慮經營者的績效：REITs的經營者若是經營不善，也會影響證券價格，這將是投資者必須承擔的風險。
4、REITs有ETF嗎？怎麼買？
有，與REITs相關的商品有直接買REITs，也有REITs ETF。
美股直接買REITs選擇類型很多，規模大也比較熱門的比如有：AMT美國電塔公司（提供通訊電塔出租）、PLD普洛斯公司（提供物流類不動產出租）、CCI冠城國際公司（提供通訊基地台出租）等。
REITs ETF主要是投資REITs相關標的組成的etf，可達到分散投資的效果。在台灣的相關標的較少，海外已有相當多有規模又成熟的REITs ETF，比如：
| 代碼 | ETF名稱 | 發行商 | 規模 | 地區 | 投資策略 |
| VNQ | Vanguard房地產ETF | Vanguard | 78,400.00(百萬美元) | 美國REITs | 所追蹤之指數為MSCI US Investable Market Real Estate 25/50 Transition Index，在扣除各種費用和支出之前追求達到指數的投資表現。 |
| SCHH | Schwab美國不動產投資信託ETF | Charles Schwab | 6,396.96(百萬美元) | 美國REITs | 目標為在扣除各種費用和支出之前，盡量複製Dow Jones U.S. Select REIT Index總報酬指數的表現。 |
| XLRE | SPDR房地產類股ETF | SPDR（State Street Global Advisors） | 5,661.62(百萬美元) | 美國REITs | 所追蹤之指數為Real Estate Select Sector Index，在扣除各種費用和支出之前追求達到指數的投資表現。 |
| VNQI | Vanguard全球不含美國房地產ETF | Vanguard | 5,000.00(百萬美元) | 非美國REITs | 投資於國際房地產公司股票，追蹤指數為S&P Global ex-U.S. Property Index。 |
5. 怎麼買REITs？
可以直接透過本地複委託或是海外券商進行買賣即可，比如IBKR。
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什麼是REITs？
Real Estate Investment Trust（REITs）是「不動產投資信託」，簡稱REITs，意思就是投資者也可以用小額投資不動產。
REITs有哪些種類和類型？
REITs可根據收入來源不同分為3種類型，權益型、抵押型、混合型。
