相信您聽過ETF,那什麼是反向ETF呢?反向 ETF的優點與風險又是什麼?反向 ETF有時怎樣做回報計算?什麼時候適合投資反向 ETF?5大重點教您如何投資反向 ETF!

1、什麼是反向 ETF?
反向ETF(Inverse ETF),又称做空ETF,反向 ETF和一般的ETF一樣,追蹤相關的指數,但「反向」的回報與相關指數呈反比,意思是相關指數上升,反向 ETF的價格就下跌;而相關指數下跌,這時反向 ETF的價格就上升。因此投資目標就是是要獲得與相關指數表現反向所產生的收益。
ETF是在證券交易所等的指數基金,走勢與追蹤資產相差不多,而反向 ETF是與追蹤其相關指數之相反,這時若投資者買入反向 ETF,就能進行對沖。
2、反向 ETF的優點與風險又是什麼?
反向 ETF的優點
- 在股市崩盤時有賺錢的機會:相對於做空、期權商品等,反向 ETF更適合新手入門。它不需要保證金賬戶,可下跌時賺錢,但不必賣出任何商品。
- 以反向 ETF做對沖,保護投資組合:投資者可以透過反向 ETF,為自己投資組合設計對沖,降低股市下跌時所產生的風險及不確定性,甚至因此而獲利。當投資者看好長遠的市場時,而短線現階段處於高位,預期中或許也會有所調整,但不想賣出股票時,就可以透過反向 ETF為整個投資組合降低風險。若市場情況稍為上漲,反向 ETF會下跌,雖然減少獲利,但不至於發生重大損失。
反向 ETF的風險
- 不適合長期持有:具複利風險,反向 ETF的管理費通常比較高,長期持有會影響收益率,因此不適合長期投資。
- 折價/溢價風險:一般反向 ETF的盤中預估淨值與市價之差距可能會比較高,投資者需注意應避免買入溢價過高的反向 ETF。
- 信用風險:投資者在買入反向 ETF時,需考慮到的是盡量挑選流動性高、資金量龐大的反向 ETF,同時檢討其做空標的是否有履行義務的能力。比如做空S&P 500、道瓊工業指數等。
3、反向 ETF的回報計算
反向 ETF點回報計算其實不難,部分反向ETF亦有槓桿的作用,可以將回報放大,同時也可以將虧損放大,投資者在進行投資時需要小心處理。
比如:1倍槓桿(-1x)的反向 ETF,相關指數當日下跌6%的話,該反向 ETF理論上單日回報就會有6%。(不包括費用及開支);而2倍槓桿(-2x)的反向 ETF,相關指數當日下跌6%,該反向E TF理論上就會升12%。
槓桿 | 指數 | 反向 ETF(不包括費用及開支) |
沒有槓桿 | 下跌1% | 上升1% |
2倍(-2x) | 下跌1% | 上升2% |
3倍(-3x) | 下跌1% | 上升3% |
美股反向 ETF代號
反向 ETF可以追蹤商品有很多種,美股反向 ETF有下列幾項:
美股反向 ETF代號 | ETF代號 | 追蹤指數 | 槓桿倍數 | 管理費比率 |
Short S&P 500 | SH.US | 標普500指數 | -1X | 0.88% |
Direxion S&P 500 Bear 3x | SPXS.US | 標普500指數 | -3X | 0.95% |
UltraPro Short QQQ | SQQQ.US | 那斯達克100指數 | -3X | 0.95% |
Short Dow 30 | DOG.US | 道瓊斯工業平均指數 | -1X | 0.95% |
UltraPro Short Dow 30 | SDOW.US | 道瓊斯工業平均指數 | -3X | 0.95% |
Direxion Emerging Markets Bear(EDZ.US) | EDZ.US | MSCI新興市場指數 | -3X | 0.95% |
UltraShort Oil & Gas | DUG.US | 道瓊斯美國石油及天然氣指數 | -2X | 0.95% |
4、什麼時候適合投資反向 ETF?
以反向 ETF作對沖
反向 ETF除了投機之外,還可以做對沖。有時預期股價會下跌,這時候就是買反向 ETF對沖的最佳時期。比如2020年初美國大選投票前一個月,這時就可以買反向 ETF對沖做對沖策略。
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什麼是反向 ETF?
反向 ETF和一般的ETF一樣,追蹤相關的指數,但「反向」的回報與相關指數呈反比。
美股反向 ETF代號有哪些?
Short S&P 500、Direxion S&P 500 Bear 3x、UltraPro Short QQQ、Short Dow 30、UltraPro Short Dow 30等。