香港,與紐約、倫敦並稱「紐倫港」,是全球三大金融中心之一。香港的股票市場建於1866年,是全球華人最早炒股的地方。截至2022年8月,港交所上市公司數量達到2,578家,上市證券數量達到16,684檔,市值超過35兆港幣,擁有中國大陸優質企業,同時是全球IPO規模最大的市場。投資人想要一腳踏進港股的世界,務必先瞭解港股規則!
港股入門:港股種類
由於香港作為人民幣最大離岸中心,是中國大陸向海外募資的主要窗口,陸股的部分種類直接在港交所上市,也就形成港股種類多元豐富。
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港股種類 | 說明 | 舉例 |
藍籌股 | 又稱績優股,是指長期穩定增長、業績優良、交易流量高、公司知名度高且營收獲利穩定的股票 | 長和 (前香港首富李嘉誠的公司) |
紅籌股 | 在大陸境外註冊、香港上市的大陸官股,主要向國際投資人募集資金 對應恆生香港中企指數 | 中國航天 |
H股 | 又稱國企股,在大陸境內註冊、香港上市的大陸官股,主要向國際投資人募集資金 對應國企指數 | 中國平安 (保險公司) |
公用股 | 與公共服務、基礎設施、與民生業務相關的上市公司,多為公營事業,例如水、電力、煤氣、公共交通等 | 港燈 港鐵 中電 |
IPO | 全稱Initial Public Offtering,即首次上市的公司 | 新股IPO 2022 |
港股的7個交易規則
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交易時間 | ● 與台灣無時差。 ● 「半日市」制度:有時港交所只開上午交易,下午不開放,或相反,多出現在颱風日。 ● 週一至週五:盤前、盤中、盤後3個時間段。 盤前:9:00~9:30; 盤中:上午 9:30~12:00; 下午 13:00~16:00; 盤後: 半日「上午市」的盤後:12:00~12:10; 整日或半日「下午市」的盤後:16:00~16:10。 |
交易單位 | ● 「手」為交易單位,最小交易量是1手。 ➔ 1手內有多少股數由上市公司自行決定,目前1手多為100股、500股、1000股和2000股不等。 ➤ 零股交易:在港稱為「碎股」交易,只要是上市證券皆可碎股買賣。 ➤ 可以進行當沖 |
交割日 | T+2 |
市調機制 | ● 港股沒有漲跌限制。 ● 港股有「市調機制」,即冷靜機制。 當跌幅到達一定範圍時,交易所會將股價限制在一定漲跌上限內5分鐘,用以控制風險,希望減少市場的進一步震盪。每檔股票在上下午被觸發上限各為一次。 ● 在上午開盤的前15分鐘、下午開盤的前15分鐘和收盤前15分鐘不設冷靜期。 ![]() ● 以恆生指數為準。 恆生大型股指數,觸發門檻和價格限制:±10%。 恆生中型股指數,觸發門檻和價格限制:±15%。 恆生小型股指數,觸發門檻和價格限制:±20%。 ● 易混淆: ( X ) 給個股短暫停牌 ( X ) 暫停交易 ( X ) 限制個股的每日價格波動 ( O ) 5分鐘冷靜期內仍可交易 ![]() ● 舉例: 某大型股票開盤後漲幅來到97元港幣,超出原股價的10%漲幅,此時觸發市調機制。 在未來5分鐘內,該檔股票仍可被繼續交易,但超過107元、低於87元的交易將會被拒絕。 |
手續費 | ● 手續費 (傭金):各家券商不同,IB盈透證券收取交易額的0.08%。 ● 印花稅 (證交稅):買賣都需收取,交易額的0.13%。 ● 證監會交易徵費:交易額的0.0027%。 ● 財務匯報局交易徵費:交易額的0.00015%。 ● 交易費:交易額的0.005%。 ● 交易系統使用費:0.5港元/筆。 ● 轉手紙印花稅:5港元/張。 ● 過戶費:只在買時收取,2.5港元/張。 港股手續費雖都是零頭,但是名目眾多,其中: 券商:只收取手續費(傭金)。 上市公司:收取過戶費。 港府:收取印花稅、證監會交易徵費、財務匯報局交易徵費、轉手紙印花稅。 港交所:收取交易費、交易系統使用費。 |
股票代碼 | 由5個數字組成。 |
港股的背景知識
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交易所
香港證券交易所 | ● 簡稱港交所。 ● 英文 Hong Kong Exchanges and Clearing Limited,縮寫 HKEX。 ● 最早成立於1866年,19世紀還用黑板粉筆進行交易。 ● 為上市公司,旗下有香港聯合交易所(聯交所)、香港期貨交易所、香港中央結算有限公司、香港期權結算所、香港期貨結算有限公司、英國倫敦金屬交易所、倫敦金屬交易結算所。 現在的港交所由2000年的香港四大交易所合併而來,並在2012年併購倫敦金屬交易所,且一度欲併購倫敦交易所,但在2019年宣布放棄。 ● 上市公司為2,578家,上市證券共16,684檔。 ● 分為港交所主板和創業板,主板為大型企業股票,創業板為全球領先的IPO上市培育池,兩個板塊獨立運作,掛牌規定、交易規則也有所不同。 |

圖片來源:港交所
港股常用指數
港股常用指數如下:
指數名稱 | 說明 |
恆生指數 | ● 英文 Hang Seng Index。 ● 成立於 1964年,由恆生銀行成立,包含58檔成份股。 ● 恆生指數的市值佔港交所的90%,並依照行業再分4個子指數: 恆生金融分類指數、恆生公用事業分類指數、恆生地產分類指數、恆生工商分類指數。 ● 選股條件:依照公司規模和市值選擇成份股,同時必須在港交所上市滿2年,且須在港有龐大業務。 ● 優點:一般被看成港股大盤。 |
恆生科技指數 | ● 英文 Hang Seng TECH Index (HSTECH)。 ● 成立於 2020年,由恆生銀行成立,包含30檔香港最大規模的科技成份股。 |
國企指數 | ● 全稱「恆生中國企業指數」,英文 Hang Seng China Enterprises Index。 ● 成立於2003年,由恆生銀行成立,包含50檔成份股。 ● 成份股包含H股、民企股及紅籌股。在H股範疇中,市值最大的前3家公司為建設銀行、工商銀行和平安保險。 |
紅籌股指數 | ● 全稱「恆生香港中資企業指數」,英文Hang Seng China Enterprises Index。 ● 成立於1993年,由恆生銀行成立,包含25檔成份股。 ● 成份股須為境外註冊的大陸官股,官方持有股權必須超過35%,被大陸國營事業持有滿1年,且在港交所上市滿1年。 |
恆生指數成份股一覽
由於恆生指數只有58檔個股,又是港股大盤,下列恆指成份股。大陸企業用紅色標示。成份股可能有所變動,最新版請在此查詢。
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股票代碼 | 公司 | 市值 (港幣) |
00001.HK | 長和 | 1,855.89億 |
00002.HK | 中電控股 | 1,649.77億 |
00003.HK | 香港中華煤氣 | 1,350.97億 |
00006.HK | 電能實業 | 924.14億 |
00011.HK | 恆生銀行 | 2,301.86億 |
00012.HK | 恆基地產 | 1,205.51億 |
00016.HK | 新鴻基地產 | 2,728.26億 |
00017.HK | 新世界發展 | 661.87億 |
00066.HK | 港鐵公司 | 2,498.29億 |
00101.HK | 恆隆地產 | 603.80億 |
00175.HK | 吉利汽車 | 1,307.41億 |
00241.HK | 阿里健康 | 560.99億 |
00267.HK | 中信股份 | 2,298.13億 |
00288.HK | 萬洲國際 | 687.70億 |
00291.HK | 華潤啤酒 | 1,746.99億 |
00316.HK | 東方海外國際 | 934.43億 |
00386.HK | 中國石油化工股份 | 882.76億 |
00388.HK | 香港交易所 | 3,773.08億 |
00669.HK | 創科實業 | 1,660.38億 |
00688.HK | 中國海外發展 | 2,511.84億 |
00700.HK | 騰訊控股 | 28,662.54億 |
00762.HK | 中國聯通 | 1,135.19億 |
00823.HK | 領展房產基金 | 1,281.91億 |
00857.HK | 中國石油股份 | 725.80億 |
00868.HK | 信義玻璃 | 557.85億 |
00881.HK | 中升控股 | 824.23億 |
00883.HK | 中國海洋石油 | 4,801.86億 |
00939.HK | 建設銀行 | 11,227.49億 |
00941.HK | 中國移動 | 10,916.40億 |
00960.HK | 龍湖集團 | 1,790.15億 |
00968.HK | 信義光能 | 866.93億 |
00981.HK | 中芯國際 | 1,294.32億 |
00992.HK | 聯想集團 | 734.96億 |
01038.HK | 長江基建集團 | 1,093.51億 |
01044.HK | 恆安國際 | 423.59億 |
01088.HK | 中國神華 | 844.37億 |
01093.HK | 石藥集團 | 900.96億 |
01109.HK | 華潤置地 | 2,442.35億 |
01113.HK | 長實集團 | 1,905.80億 |
01177.HK | 中國生物製藥 | 731.91億 |
01211.HK | 比亞迪股份 | 2,369.48億 |
01299.HK | 友邦保險 | 8,443.88億 |
01378.HK | 中國宏橋 | 706.10億 |
01398.HK | 工商銀行 | 3,332.89億 |
01810.HK | 小米集團-W | 2,525.97億 |
01876.HK | 百威亞太 (比利時) | 2,920.17億 |
01928.HK | 金沙中國有限公司 (美國) | 1,484.29億 |
01929.HK | 周大福 | 1,444.00億 |
01997.HK | 九龍倉置業 | 1,117.33億 |
02007.HK | 碧桂園 | 626.95億 |
02020.HK | 安踏體育 | 2,497.89億 |
02269.HK | 藥明生物 | 2,225.75億 |
02313.HK | 申洲國際 | 1,074.80億 |
02318.HK | 中國平安 | 3,396.10億 |
02319.HK | 蒙牛乳業 | 1,354.44億 |
02331.HK | 李寧 | 1,703.26億 |
02382.HK | 舜宇光學科技 | 1,073.27億 |
02388.HK | 中銀香港 | 2,727.78億 |
02628.HK | 中國人壽 | 818.53億 |
02688.HK | 新奧能源 | 1,236.38億 |
03690.HK | 美團-W | 10,784.76億 |
03692.HK | 翰森製藥 | 779.38億 |
03968.HK | 招商銀行 | 1,861.61億 |
03988.HK | 中國銀行 | 2,241.08億 |
06098.HK | 碧桂園服務 | 547.12億 |
06862.HK | 海底撈 | 942.01億 |
09618.HK | 京東集團-SW | 7,085.85億 |
09633.HK | 農夫山泉 | 2,149.80億 |
09888.HK | 百度集團-SW | 3,513.42億 |
09988.HK | 阿里巴巴-SW | 18,736.14億 |
09999.HK | 網易-S | 4,598.82億 |
港股的資訊在何處查看?
如果有意投資港股,了解市場行情是必須途徑。投資人在完全不了解港股市場的情況下,要在哪些網站取得最新、最準確的港股資訊呢?
- 交易所網站
想查看港交所的最新資訊,只要到網站查詢即可,上頭有港交所最新動向、最新上市股票等一系列情報。
● 香港交易所網站
而想要查看所有掛牌公司的財務報表,需在披露易上查詢。
● 港交所披露易 - 財經動態
除了交易所的網站,想查看最新、最即時的香港財經消息,也可在下列網站搜尋。
● Yahoo財經香港
● Investing.com
● 香港經濟日報
● StockViva
投資港股與A股的差異
對境外投資人而言,投資港股無疑是看好香港有諸多優秀IPO,以及許多大陸龍頭企業。有些人選擇直接投資港股市場,不僅可以交易A股還能交易香港股票,有些人卻選擇直接投資A股市場。
在台灣,港股是僅次於陸股的第四大熱門市場,但是投資這兩個市場有哪些不同呢?
➤ 關於投資陸股,請參考:【A股入門】陸股怎麼買?6大交易規則、3大交易所、常用指數!
港股市場可買到港股和陸股
港股市場可同時買到港股和陸股,而陸股市場不能買到港股。
如果想兩者都投資的朋友,港股市場會是首選。且港股市場的陸股都是已在A股市場頗具規模的股票、大型上市公司,必須遵守比A股市場更嚴格的港交所規範,如果投資人擔心A股市場受操控、受政治因素影響太大、個股不穩定,都建議投資港股市場。
如果對香港本地股票有興趣的投資人,直接投資港股市場即可。香港本地有非常多優秀的國際級大企業,包括匯豐銀行、恆生銀行,或是香港頂級商人們的大型公司如長和實業、恆基地產、新鴻基地產等。
用語不同
香港雖同屬華人世界,然而粵語母語的香港使其在用語方面和國語使用者有諸多不同。
雖然陸股有部分用語和台灣不同,但因都是國語使用者,無需特別查詢也能理解意思;但如果使用香港本地券商,需要克服粵語用字。而美國最大券商【Interactive Brokers盈透證券】則因顧及全球華人使用,中文用語簡單易懂,鮮少粵語專用字。
StockViva在港股會用到的專有名詞做了一系列整理,請直接參閱本文。
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更重視龍頭企業
港股市場相對陸股市場,更加看重龍頭企業。
港股當中,龍頭股的市盈率往往是其他股票的2倍,並且更喜歡指數成份股,只有在重大日子或財報公布日,非成份股的跑贏機會才會高於成份股。舉例來說,中國平安作為指數成份股,在港股市場上會比中國人壽更受青睞。
而香港的中小企業,包括民營企業或香港本土企業,時常爆發財報造假或老千事件,比如近年在台灣掀起一波波的香港仙股詐騙。但是由於投資者難以區分老千或公司造假,使得香港中小市值的民企股估值明顯走低。
一旦信譽良好的公司被爆出千或造假,股價通常難以翻身。
流動性不如陸股
香港除了龍頭股以外,其他股票的流動性較低,要避免「大量買進」不活躍的股票,有可能成為唯一的買家,甚至找不到人接盤。
在大中華區的股市中,A股市場有賴於龐大的人口基數,散戶最為瘋狂,完全無須擔心沒人接盤,總有上億散戶跟著股價湧動;台股居中,港股居後。
香港的龍頭股幾乎是歐美著名機構研究、訂價和買賣,這包括金融衍生品;因此香港的金融衍生品是世界成交量最高的。
股價波動比陸股大,但市場規範佳
港股的交易限制非常彈性,包括沒有漲幅限制,也沒有設置美股的熔斷機制,僅有5分鐘冷靜期的市調機制,相較於陸股的種種限制,港股可以炒作的空間非常大,股價的波動也如雲霄飛車一樣,投資人時常會進入「追漲殺跌」的狀況。
而香港有賴於港英時期的法規奠基,內線交易和市場操縱行為遠低於陸股與台股市場, 在港股重要日期和財務公布前後,股價異常的現象極低,對大小股東而言都是公平的。
同理而言,陸股市場的規範略遜於港股市場,因此在香港上市的大陸企業都是萬裡挑一,經過嚴格挑選和具備良好條件,才有可能在港交所上市。
投機性比陸股大,品項多
港股大型投資多以機構為主,散戶通常是投資存股所用,散戶投資者反而比較喜歡投資窩輪、牛熊證等金融衍生品。
金融衍生品往往是投機性產品,別忘了香港是全球最大的衍生品交易地。
不公布季報,會計年度彈性
在美股、陸股、台股、港股市場中,最具規範的上市公司屬於台股。台灣證監會嚴格要求上市公司每個月都必須公開財報和營運訊息。
如果台灣投資人開始投資港股,會非常不習慣,因為港股除了創業板,大部分的公司不會公開季報;且會計年度並非由港府統一,而是公司自行決定年度區間,這點與美股相似;但和台股與陸股相去甚遠。
同時,只有龍頭股的財報才似台股和陸股規範清楚,許多港股中小企業的公開財報比較簡單。
舉例而言,年報中的現金流、經營活動沒有主表,反用附表替代,會計科目名稱和歸類也相對自由,源自於中外會計略有區別,而香港在很多制度上仍與西方更加接近。
如果習慣美股投資的小夥伴,港股一定也難不倒你!
常見問題:
港股有漲跌機制嗎?
沒有。
但有「市調機制」,即冷靜機制。
當跌幅到達一定範圍時,交易所會將股價限制在一定漲跌上限內5分鐘,用以控制風險,希望減少市場的進一步震盪。每檔股票在上下午被觸發上限各為一次。
港股的「半日市」制度是什麼?
有時港交所只開上午交易,下午不開放,或相反,多出現在颱風日。