IB盈透證券保證金教學|保證金利率、槓桿交易上限計算、風險一覽

什麼是IB保證金交易?IB帳戶又有分哪幾種?如何使用IB Margin或槓桿呢?您是否已經一頭霧水?別擔心也別害怕!以下簡而有力的內容帶您快速了解保證金利率、槓桿交易上限計算、風險一覽等相關問題!

IB盈透證券保證金教學|保證金利率、槓桿交易上限計算、風險一覽、保證金帳戶

什麼是IB保證金交易?

IB盈透證券保證金交易 ( Interactive Brokers Margin Trading ) 指的是以投資者的保證金作為抵押,向銀行或證券公司完成借貸,這時投資者便可以在不用交付全部資金的情況下進行投資交易。

IB盈透證券保證金帳戶設定

IB帳戶類型:現金帳戶VS保證金帳戶

現金帳戶 (Cash Account)

指的是投資者在進行證券買賣時都由現金完成的帳戶。最低存款限制為100元,以避免遭到關閉帳戶的風險。現金帳戶的交易需要2天交易日才能完成交割。當股票實際進入買方帳戶,而現金實際進入賣方帳戶,這時交割才算完成。只有在現金實際進到帳戶後,才能繼續進行下一筆交易。若是一開始是使用現金帳戶,之後也可以通過賬戶管理升級到保證金賬戶。

保證金帳戶 (Margin Account)

投資者可以用股票作為抵押,最主要的功能是可以跟證券公司借錢買賣股票,並可以將交易金額放大一倍。要作保證金的買賣,則必須設定保證金戶口。

查詢IB帳戶類型之方法:

在IB上開設帳戶後,必須先設定賬戶類型為保證會帳戶(MARGIN ACCOUNT),才能進行買賣。投資者可透過此方法查詢是否為Margin賬戶。【登入IB>帳戶設定>帳户類型 】

如果您不知道怎麼進行查詢,請繼續看下去,我們會一步一步教您如何開設Margin帳戶。

入金帳戶開設辦法:

第一步 :登入IB網站,選擇右上角頭像登入鍵,並「我的投資帳戶」中點選「設置」

第二部 :在「帳戶配置」裡選擇「帳戶類型」

第三步 :選擇「保證金帳戶」 ,再按「繼續」

第四步 :閱讀相關條款後,在「在此處簽名」簽下您的名

第五步 :開設申請已完成。此時請耐心等待IB審核,獲批後IB會通過電子郵件通知您是否成功開設,審核時間可能需要數個工作天。

IB Margin比率查詢

在IB中選擇已投資之產品,例如股票、債券,右選「顯示保證金影響」,將擁有的市值除以「維持保證金要求」的變化,即可得其最高槓桿比率。

槓桿比率 = 資產 / 本金

如果尚未入手投資之產品,可以先試試輸入一筆訂單,選擇「預覽」,並將投資金額除以「維持保證金要求」,可得知其最高槓桿比率。

IB MArgin可借貸之最高上限是多少?

根據帳戶類型及持倉而定,現金帳戶不可帳戶則可以使用槓桿購買產品。而帳戶最高槓桿能力則是一個浮動數字。 您可以在IB網站查看並讓系統幫您計作為參考。而透過天財資本開立IB帳戶則有些許不同,借貸購買產品時記得預覽收費內容,一般來說,在天財資本開設IB帳戶的優惠會比在IB官網上開戶來的優惠許多。

如何使用IB Margin/槓桿?

簡單來說槓桿就是借錢,比如向銀行借貸來投資於高風險的產品或活動。若要進行投資,只能用IB Margin帳戶可以使用槓桿買入投資產品。

IB上的每一項投資項目都有一個「槓桿比率 (Leverage Ratio,LR) 」。比率愈高,表示銀行有較佳的風險承受能力,投資者在投資時則可付出更少的本金。

例子一:某投資產品為2倍槓桿比率,買$20,000的股票時只需付出本金$10,000,可借貸$10,000。

例子二:某投資產品為4倍槓桿比率,買$20,000股票時只需本金$5,000,可借貸$15,000。

投資者不一定要全數借貸,您可按個人財務狀況調整借貸金額。現金帳戶不可使用槓桿,投資產品前必須有足夠現金。 IB Margin帳戶則可以使用槓桿買貨,而帳戶的最高槓桿能力則是一個浮動數字,大概5倍左右。

IB MArgin帳戶主要是根據投資者的持倉(持有的投資產品)風險決定槓桿額度。

例如有兩個投資者,各自本金有$50萬。A投資者主要買入低價股,而B投資者分散持有大型藍籌股或高評級公司ETF債券。

請問誰能獲得更高的借貸額度呢?

答案當然是投資者B,因為投資者B的投資風險明顯比較投資者A低。

IB MArgin/槓桿、IB保證金帳戶主要是根據投資者的持倉(持有的投資產品)風險決定槓桿額度

用IB盈透證券Margin/槓桿的優點

本小利大,即使投資者本身資金不足,也可以借貸投資。趕上牛市,借貸買入股債和債券,利潤豐厚。總的來說,優點是債券入場費低與利息低。

例子:

陳先生想投資A債券,其回報率為5%。但他的本金只足夠交易1筆,後來他用槓桿借貸了3筆資金,一共買入4筆交易。一開始買一筆的回報率是5%,現在買4筆的話,其回報率就是20%(5% x 4)。

5%的債券,買入4筆,回報:5%*4=20%

借貸3筆資金,利息單筆為1.8%,3筆為5.4% ;扣除成本後20% – 5.4% = 14.6%

回報率為14.6%。由此可見回報率高,但風險也相對高。

IB MArgin 的平倉機制

每項投資產品都有一個MM(維持保證金,Main Maintenance),整個帳戶也會有一個MM。而強制平倉指的是,當投資產品的有效Margin下跌並低於Margin標準時,而這時券商會將尚未平倉的部位強制結算的一種機制。券商有權賣出投資者手上的產品償還Margin借貸,又稱被斬倉或被砍倉。 強制平倉的目的是為了保護投資者的損失不要超出所存入的Margin。

為了減少整體虧損,而不想被斬倉,投資者則需要進行補倉,繼續投入資金。

IB使用25%的保證金要求,而價格下跌為(借貸現金/股份數)/(1 – 保證金率)時,帳戶將受到強制平倉。 例如客戶在保證金賬戶中存入$10,000,買入價值$20,000的ABC股票(2,000股,$10/股),下跌至(10,000 / 2,000) / (1 – 0.25),即$6.6667時,IB Margin帳戶將被強制平倉。

計算IB槓桿風險時,需注意帳戶的MM。當淨清算價值(Net Liquidations Value, NLV)低於當前為此的保證金(MM) 時,會被強制平倉。實際操作只須看帳戶內當前剩餘的流動恆性(Excess liquidity )即可,不須每次比較兩個數字。當前剩餘流動性(Excess liquidity) = NLV – MM。所以,當帳戶內的當前剩餘流動性跌至零就會被斬倉。

如何控制運用IB Margin所帶來的風險?

風險管理一:預留緩衝(buffer)

投資者應預留額外槓桿作為緩衝,以防重大跌市或計錯數的情況下造成虧損。雖然IB有Soft Edge Margin(軟邊緣保證金)的概念,即便是當前剩餘流動性跌到零,也會給予額外的槓桿緩衝,直到最後緩衝都用盡時才會被斬倉。強烈建議為槓桿做壓力測試時絕不應把這個緩衝計算在內 ,因為IB有權按情況隨時收回Soft Edge Margin,到價即斬倉。

風險管理二:投資應以投穩為主,不宜太超過

保證金不同於現金帳戶,現金帳戶是全數以自己的資本買入的投資產品,即使跌至$0,也不用斬倉或補倉,可以等它慢慢回升,即便是低價股或非藍籌股,風險也比較低。

保證金帳戶適合買入穩健的項目,例如藍籌股,即使碰上熊市,這些投資產品的抗跌力往往更高。這時不一定要用掉所有的槓桿,也可以選一些槓桿比率較低的股票,減低斬倉或補倉的風險。

風險管理三:分散投資組合,分散風險

「不要把所有的雞蛋放在同一個籃子裡。」我相信您非常明白。

風險管理四:預留現金補倉

有時候,很可能已經到達了止蝕位,我們需要止蝕離場;但眼看就要反敗為勝了,股票即將反彈了,這時沒有足夠的現金進行補倉,真的是會捶心肝!

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IB帳戶類型有幾種?

現金帳戶(Cash Account)、保證金帳戶(Margin Account)兩種。
歡迎點擊相關連結了解更多:IB保證金教學

如何使用IB Margin/槓桿?

簡單來說槓桿就是借錢,比如向銀行借貸來投資於高風險的產品或活動。若要進行投資,只能用IB Margin帳戶可以使用槓桿買入投資產品。

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